당사는 주주님들의 투자가치 제고를 위해 주주환원 정책을 강화할 예정입니다. 

올해 하반기 중 주주간담회를 개최할 예정이며, 설문조사를 통해 주주 여러분들의 의견을 적극 수렴할 계획입니다.

구체적인 시행 방안은 주주환원 정책 확정 이후 별도의 공시를 통해 안내 드리도록 하겠습니다.

현재 TMC는 내부 TF를 결성하여 2025년 연내 상장을 목표로 한국 주식시장 IPO를 준비하고 있습니다. 

세부 진행 상황과 일정은 확정되는 대로 본 FAQ에 업데이트하도록 하겠습니다. 

자회사 (주)티엠씨의 상장 목적은 다음과 같습니다.

① 기업 인지도 및 신뢰도 향상

글로벌 선박용 케이블 시장점유율 1위 기업으로서 상장을 통해 기업 브랜드 인지도 및 대외적인 신뢰도를 더욱 공고히 하고자 합니다.

② 신규 자금조달을 통한 성장 투자

상장을 통해 확보되는 자금을 설비투자 확대, 연구개발(R&D), 글로벌 시장 점유율 강화 등 핵심 경쟁력 강화에 적극 투자할 계획입니다. 친환경 및 스마트 선박 시대 진입에 따른 대응 및 포트폴리오 확대를 위한 광케이블 사업 투자를 통해 기업 경쟁력을 제고하고자 합니다.

③ 지배구조 투명성 및 기업 신뢰도 향상

TMC의 상장을 통해 투명한 경영체계를 구축하고, 글로벌 스탠다드에 부합하는 책임경영과 기업지배구조의 선진화를 실현함으로써 장기적인 기업가치를 제고하고자 합니다.

2021년 7월 발행된 KPF의 전환사채 발행총액 200억원 중 현재 보통주로 전환되지 않고 남아있는 미전환 금액은 51억 원입니다.

그 중 외부 투자자가 보유 중인 전환사채는 6억 원이며, 잔여 45억 원은 2023년 7월 당사의 콜옵션 행 이후 KPF에 자기사채 형태로 귀속되어 실질적으로 채권을 상환한 것과 동일한 상태입니다.

당사의 전환사채와 관련한 주주분들의 염려를 충분히 인지하고 있습니다. 다만, 현재 대부분의 전환사채 전환이 완료되었으므로 추가적인 주가 희석 가능성은 상당 부분 해소되었음을 말씀드립니다.

최근 KPF의 자회사 채무보증 공시는 대부분 자회사의 신규 대출보다는 대출 만기에 따른 연장 또는 대환대출로 인한 지급보증 건과 관련되어 있습니다(이 경우 신규 대출 및 채무보증과 동일하게 채무보증 공시 필요).

그러므로 채무보증 공시가 반드시 KPF의 우발채무 위험 확대를 수반하는 것은 아닙니다.

KPF의 자회사 채무보증은 자회사 신용 보강을 통해 이자율 등 더 유리한 조건으로 자금조달을 가능하게 함으로써, 전체 연결기업의 금융비용을 감소시키는 효과가 있음을 이해해 주시기 바랍니다.

다만 과도한 채무보증은 기업의 재무위험을 저해할 수 있는 만큼, 균형 있는 재무관리를 통해 축소시켜 나갈 수 있도록 노력하겠습니다. 

2021년 KPF는 글로벌 팬데믹 사태로 인한 영업 불황과 같은 해 인수한 TMC의 전방산업인 조선업황의 상승 전환에 따른 운전자금 수요 증가 등으로 인해 연결재무제표 기준 부채비율이 전년 156%(별도 96%)에서 249%(별도 123%)로 크게 증가하였습니다.

그러나 이후 실적 개선과 적극적인 부채 상환 노력으로 2022년 219%(별도 115%), 2023년 179%(별도 91%)로 감소했으며, 2024년에는 159%(별도 80%)로 감소하여 2020년 이전의 부채비율 수준을 회복하였습니다. 

앞으로도 주주분들의 눈높이를 맞출 수 있도록 부채비율 감소와 재무안정성 향상을 위해 노력하겠습니다. 

2022년 2월 유럽연합(EU)은 중국산 화스너에 대한 반덤핑 관세를 부과하기 시작했으며 이 조치는 2025년 현재까지 여전히 유효합니다.

유럽연합은 지난 2007년에도 중국산 화스너에 대해 2022년과 유사한 반덤핑 관세 조치를 시행한 적이 있었으며 2016년까지 약 7년간 지속된 적이 있습니다. 이에 비추어 유럽연합의 반덤핑 조치 지속 기간을 유추할 수 있을 것이나, 최근 거세진 미∙중 통상 전쟁과 세계적인 탈중국 공급망 재편 움직임을 감안하면 더욱 장기화 될 가능성이 높습니다. 

KPF 사업의 성장성에 가장 큰 영향을 미치는 요소는 전방산업의 경기입니다. 

주요 전방산업인 건설, 중장비, 플랜트, 자동차 등은 세계 경제 상황에 따라 수요 변동이 크게 나타나므로 KPF의 사업 또한 전방산업과 같은 경기 순환 산업에 속한다고 볼 수 있습니다. KPF는 이러한 경제 사이클의 영향을 최소화하고 지속적인 성장을 도모하기 위해 기술∙품질 경쟁력 강화, 신규시장 개척 등의 노력을 이어가고 있습니다.

한편 KPF의 수익성에 가장 큰 영향을 미치는 대외 변수는 환율과 철강 가격의 변동입니다. 

수출 비중이 높은 KPF는 환율 상승 시 매출액 증가 효과를 얻을 수 있는 반면 원가 및 비용은 대부분 원화로 지출되므로 수익성 개선 효과가 높게 나타납니다. 철강은 KPF의 원재료로서 국제 철강가격의 영향을 받으며 급격한 상승이 나타날 경우 고객에 대한 판매가격 전이 시차로 인해 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

회사는 2025년부터 2030년까지를 중•장기 성장 전략의 실행 기간으로 설정하고, 체계적인 로드맵에 따라 사업을 전개해 나가고 있습니다. 우선, 국내와 해외 사업장별 경쟁력 극대화를 위해 국내 충주공장은 해외 자회사 생산품의 상품 소싱, 신제품 R&D 및 신시장 개발에 중점을 두고, 베트남법인과 중국법인은 원가 경쟁력에 기반한 생산기지로서의 역량을 강화해나갈 계획입니다. 

최근 화스너 수요가 빠르게 증가하고 있는 베트남법인은 대규모 투자를 통한 제조설비 확대와 함께 기존 표준품에서 OEM 제품으로 포트폴리오를 다변화할 계획입니다. 중국법인은 3세대 허브 베어링 생산설비 투자 및 매출 확대를 통해 글로벌 시장 경쟁력을 높여나갈 예정입니다. 

이를 통해 궁극적으로 지속 가능한 성장구조 구축과 주주가치의 실질적 제고를 함께 실현해 나가고자 합니다.